home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Cream of the Crop 20 / Cream of the Crop 20 (Terry Blount) (1996).iso / business / eckwin13.zip / ECKW_I22.FIL < prev    next >
Text File  |  1995-08-01  |  31KB  |  516 lines
  1.  
  2.    TITLE VI -- PROVISIONS RELATING TO CREDIT REPORTING AGENCIES
  3.  
  4.    AMENDMENT OF CONSUMER CREDIT PROTECTION ACT
  5.  
  6.    SEC. 601. The Consumer Credit Protection Act is amended by adding at the
  7.    end thereof the following new title:
  8.  
  9.    TITLE VI -- CONSUMER CREDIT REPORTING
  10.  
  11.    SEC.
  12.    ~~~~
  13.    601. Short title.  
  14.    602. Findings and purpose.  
  15.    603. Definitions and rules of construction.  
  16.    604. Permissible purposes of reports.  
  17.    605. Obsolete information.  
  18.    606. Disclosure of investigative consumer reports. 
  19.    607. Compliance procedures.  
  20.    608. Disclosures to governmental agencies. 
  21.    609. Disclosures to consumers.  
  22.    610. Conditions of disclosure to consumers.  
  23.    611. Procedure in case of disputed accuracy.  
  24.    612. Charges for certain disclosures.  
  25.    613. Public record information for employment purposes.  
  26.    614. Restrictions on investigative consumer reports.  
  27.    615. Requirements on users of consumer reports.  
  28.    616. Civil liability for willful noncompliance.  
  29.    617. Civil liability for negligent noncompliance. 
  30.    618. Jurisdiction of courts: limitation of actions.  
  31.    619. Obtaining information under false pretenses.  
  32.    620. Unauthorized disclosures by officers or employees.  
  33.    621. Administrative enforcement.  
  34.    622. Relation to State laws. 
  35.  
  36.    * 601. Short title. 
  37.  
  38.    This title may be cited as the Fair Credit Reporting Act. 
  39.  
  40.  
  41.  
  42.    * 602. Findings and purpose. 
  43.  
  44.    (a) The Congress makes the following findings: 
  45.       (1) The banking system is dependent upon fair and accurate credit 
  46.           reporting. Inaccurate credit reports directly impair the efficiency 
  47.           of the banking system, and unfair credit reporting methods undermine 
  48.           the public confidence which is essential to the continued functioning 
  49.           of the banking system.  
  50.       (2) An elaborate mechanism has been developed for investigating and 
  51.           evaluating the credit worthiness, credit standing, credit capacity, 
  52.           character, and general reputation of consumers.  
  53.       (3) Consumer reporting agencies have assumed a vital role in assembling 
  54.           and evaluating consumer credit and other information on consumers.  
  55.       (4) There is a need to insure that consumer reporting agencies exercise 
  56.           their grave responsibilities with fairness, impartiality, and a 
  57.           respect for the consumer's right to privacy.
  58.  
  59.    (b) It is the purpose of this title to require that consumer reporting
  60.        agencies adopt reasonable procedures for meeting the needs of commerce
  61.        for consumer credit, personnel, insurance, and other information in a
  62.        manner which is fair and equitable to the consumer, with regard to the
  63.        confidentiality, accuracy, relevancy, and proper utilization of such
  64.        information in accordance with the requirements of this title. 
  65.  
  66.  
  67.  
  68.    *603. Definitions and rules of construction
  69.  
  70.    (a) Definitions and rules of construction set forth in this section are
  71.        applicable for the purposes of this title.  
  72.    (b) The term `person' means any individual, partnership, corporation, trust, 
  73.        estate, cooperative, association, government or governmental 
  74.        subdivision or agency, or other entity.  
  75.    (c) The term `consumer' means an individual.  
  76.    (d) The term `consumer report' means any written, oral, or other 
  77.        communication of any information by a consumer reporting agency bearing 
  78.        on a consumer's credit worthiness, credit standing, credit capacity, 
  79.        character, general reputation, personal charac teristics, or mode of 
  80.        living which is used or expected to be used or collected in whole or in 
  81.        part for the purpose of serving as a factor in establishing the 
  82.        consumer's eligibility for 
  83.       (1) credit or insurance to be used primarily for personal, family, or
  84.           household purposes, or 
  85.       (2) employment purposes, or 
  86.       (3) other purposes authorized under section 604.
  87.  
  88.        The term does not include: 
  89.         (A) any report containing information solely as to transactions or 
  90.             experiences between the consumer and the person making the report; 
  91.         (B) any authorization or approval of a specific extension of credit 
  92.             directly or indirectly by the issuer of a credit card or similar 
  93.             device; or 
  94.         (C) any report in which a person who has been requested by a third 
  95.             party to make a specific extension of credit directly or indirectly 
  96.             to a consumer conveys his decision with respect to such request, if 
  97.             the third party advises the consumer of the name and address of the 
  98.             person to whom the request was made and such person makes the 
  99.             disclosures to the consumer required under section 615.
  100.  
  101.    (e) The term `investigative consumer report' means a consumer report or 
  102.        portion thereof in which information on a consumer's character, general 
  103.        reputation, personal characteristics, or mode of living is obtained 
  104.        through personal interviews with neighbo rs, friends, or associates of 
  105.        the consumer reported on or with others with whom he is acquainted or 
  106.        who may have knowledge concerning any such items of information. 
  107.        However, such information shall not include specific factual information 
  108.        on a consumers c redit record obtained directly from a creditor of the 
  109.        consumer or from a consumer reporting agency when such information was 
  110.        obtained directly from a creditor of the consumer or from the consumer.  
  111.    (f) The term `consumer reporting agency' means any person which, for 
  112.        monetary fees, dues, or on a cooperative nonprofit basis, regularly 
  113.        consumer credit information or other information on consumers for the 
  114.        purpose of furnishing consumer reports to thi rd parties, and which uses 
  115.        any means or facility of interstate commerce for the purpose of 
  116.        preparing or furnishing consumer reports.  
  117.    (g) The term `file', when used in connection with information on any 
  118.        consumer, means all of the information on that consumer recorded and 
  119.        retained by a consumer reporting agency regardless of how the 
  120.        information is stored.  
  121.    (h) The term `employment purposes' when used in connection with a consumer 
  122.        report means a report used for the purpose of evaluating a consumer for 
  123.        employment, promotion, reassignment or retention as an employee.  
  124.    (i) The term `medical information' means information or records obtained, 
  125.        with the  consent of the individual to whom it relates, from licensed 
  126.        physicians or medical practitioners, hospitals, clinics, or other 
  127.        medical or medically related facilities.
  128.  
  129.  
  130.  
  131.    *604. Permissible purposes of reports
  132.  
  133.    A consumer reporting agency may furnish a consumer report under the
  134.    following circumstances and no other: 
  135.    (1) In response to the order of a court having jurisdiction to issue such 
  136.        an order.  
  137.    (2) In accordance with the written instructions of the consumer to whom it 
  138.        relates.  
  139.    (3) To a person which it has reason to believe-- 
  140.       (A) intends to use the information in connection with a credit 
  141.           transaction involving the consumer on whom the information is to be 
  142.           furnished and involving the extension of credit to, or review or 
  143.           collection of an account of, the consumer; or 
  144.       (B) intends to use the information for employment purposes; or 
  145.       (C) intends to use the information in connection with the underwriting 
  146.           of insurance involving the consumer; or 
  147.       (D) intends to use the information in connection with a determination of 
  148.           the consumer's eligibility for a license or other benefit granted by 
  149.           a governmental instrumentality required by law to consider an 
  150.           applicant's financial responsibility or status; or 
  151.       (E) otherwise has a legitimate business need for the information